二00八年十大金股

一、丽珠集团（000513）

公司公告预计今年1-12月业绩增长250-300%，增长的主要原因是主要受公司本年度1-9月期间的业绩增长的影响，同时预计公司第四季度主营业务的经营情况将持续向好。

我们预测公司药品经营性业绩增长的主要原因为：主营收入的增长和三项费用的大幅节约。中药制剂、促性激素、原料药、诊断试剂销售预计有较大增长。

中药制剂、促性激素、诊断试剂等特色产品未来销售增长可期。07年参芪扶正注射液、促卵泡素、绒促性素、爱滋病（HIV）检测试剂等产品销量均有较大增长。参芪扶正注射液是独家中药大输液品种，07年我国九大重点城市医院中成药最畅销的十个品种之一；促性激素类产品占国产生殖助孕类产品90%的市场份额，具有垄断优势；丽珠诊断试剂业务目前进入高速成长阶段，在艾滋病诊断方面国内品种最齐全，其中：艾滋病抗体酶免疫检测试剂，连续六年获国家实验室评估国产试剂前二名，艾滋病抗体确认试剂（免疫印记法）为国内独家产品，目前正在申报的乙肝确诊试剂也是国内独家产品，预期明年上市，并将申请专利，丽珠诊断试剂未来将成为公司增长潜力最大的核心业务之一。　　

　　 08年OTC、普药销售是新的利润增长点。公司以前以处方药的销售见长，而丽珠得乐、丽珠肠乐为处方药和非处方药双跨品种，以前在药店有少量销售，在医院主要靠自然销售，并未做终端维护，近年销量有所下滑。公司从07年初成立了OTC事业部并已建设OTC销售队伍，负责OTC和普药销售，以求在OTC领域做到快速扩张。目前主推丽珠得乐、丽珠肠乐、抗病毒颗粒、罗红霉素、仙力特等。丽珠得乐于07年5月份开始调整产品价格，价格上涨7-8%，预期随着价格上涨和销量在OTC市场的放大，08年得乐系列毛利贡献会有恢复性的增长。而抗病毒颗粒以前是区域性产品，销售主要集中在川渝和陕西，07年销售增长较快，08年OTC事业部将重点开拓两省以外的区域，预计销售增长将加速。　　

专利创新药物艾普拉唑08年上市将成为公司新的重量级产品。创新药物艾普拉唑预计在07年底拿到生产批文，考虑药品招标因素影响，产品正式上市预计在08年一、二季度，未来将成为公司新的赢利增长点。除此之外，公司目前在研项目有30个，产品储备丰富。　　

预计公司2007年全年每股收益为1.96元，该股行业平均市盈率约为45.5倍，而丽珠目前市盈率仅为16.3倍，基于对这一盈利预期，我们可以按40倍的市盈率对其粗略估算一下，定价为78.4元，就该股目前股价31.97元来看，很显然估值过低，处于医药板块估值的低端。

二、宁波富达（600724）

宁波富达属于电器机械及器材制造业，其主要业务有房地产、水泥、吸尘器、小家电、油烟机、自来水。2006年12月1日，宁波富达将开发“超级电容”。相关报道称：宁波富达正在小电器行业酝酿大计划，动工修建位于浙江余姚的宁波富达家电工业园。据介绍，该园区将主要用于智能型家电产品生产，以及开发生产“超级电容”汽车高效节能充放电设备。宁波富达“汽车高效节能充放电设备”项目实施后，将使我国成为世界上第三个拥有汽车能源转换技术的国家。据了解，在我国部分城市已经出现了新型的清洁能源公交车----超级电容公交车。超级电容公交车以电容器储电为能源，没有尾气排放污染。目前，宁波富达股份有限公司的超级电容器以形成系列产品，实现电容量0.5-1000F，工们电压12-400V，最大放电电流400-2000A。超级电容器作为大功率物理二次电源，在国民经济各领域用途十分广泛。目前主体工程的设计招标工作已经基本完成，进入工程建设阶段，截止到报告末期，已完成投资3615万元，占总投资36.15％。一年后建成，到那时预计能年产家电产品500万台，实现年销售5亿元，公司业绩将实现爆炸性增长。

因此，当前最具震撼力正宗的“超级电容”概念股当属宁波富达（600724）。其修建宁波富达家电工业园以及实施“汽车高效节能充放电设备”项目后，公司的主营业务将彻底改变。同时还将提高我国在汽车能源转换方面的国际地位。宁波富达（600724）的成长潜力也远大与同行业的其他股票。超级电容的充电超级电容器的问世使电容量由微法级成功过度到法拉级，实现了飞跃。作为环保概念股，宁波富达（600724）必将在未来持续增长。

三、湖北金环（000615）

历经漫长的等待，在中国券商中排名第六位的长江证券借壳上市终于功德圆满。根据海通证券、东北证券、国金证券的上市价格，我们预计长江证券上市价格将会在40元以上。数据显示，今年长江证券中期净利润达到11.87亿元。根据目前成交量，券商的主要收入来自于佣金，判断长江证券下半年的业绩将会保持稳定。那么它的全年利润将会达到23亿。长江证券截止去年底总资产达到102.7亿元，湖北金环目前持有长江证券2850万筹码，占长江证券总股4%，那么湖北金环将获得4.108亿资产收益，其全年净利润为0.92亿元。同时因为湖北金环目前流通盘为2.1亿，所以湖北金环每股收益将会增加0.45元，再加上预计湖北金环本身的每股收益0.06元，湖北金环的每股收益预计将达到0.5-0.53元的价格。按照目前市盈率50倍来计算，湖北金环股价预计为25-26元。而目前湖北金环的股价仅为9.17元，所以我们预计，湖北金环2008年将会有一个很好的发展潜力。

四、现代制药（600420）

现代制药系2004年上市的上海本地股，来自于是中国经济最发达地区。所属行业是化学药品原药制造业。从国家政策和行业前景来看：医改护航，对整个行业产生深远影响。这一政策的实施，将对这个行业产生巨大的推动作用。由于医药属于消费行业，有13亿人口庞大的市场以及消费升级换代的契机，医改的前景均为医药板块带来重大机遇，尤其是备受各界关注的医改方案已经出现了新的曙光。特别是三医联动，即医保体制改革、卫生体制改革与药品流通体制改革联动，将给相关的个股带来新的机遇。而且今年国家还安排２７亿元专项建设资金，继续实施农村卫生服务体系建设，健全县、乡、村三级农村卫生服务网络，改善农村基本卫生服务条件。可见，农村医疗制度的实施和深化也将为医药板块迎来重大机遇。从业绩来看，公司半年的收益是0.15元，预计公司2007年1-9月实现的净利润与去年同期相比大幅上升50%以上，06年三季度的业绩是0.155，那么预计2007年三季度的业绩将达到0.235，全年的收益将是0.31元。从公司经营状况来看：第一，公司被定为上海高新技术企业，公司主要生产的抗生素药、、减肥药、心血管药、降压药、保肝药及生物药等六类产品，具有良好的市场前景。其中抗生素类药品在抗感染药品中占60%的份额，而其销售额占总销售收入的45%，经营能力稳健。第二， 新产品储备丰富。公司产品多为高科技含量的药物新型制剂，产品及储备品种多达50多种，将会在未来几年带来新的利润增长点。第三，从今年上半年的财务报告可以看出，公司的营业收入增加了1565万元，同比增长了4。9%,每股净资产和净资产收益率比去年同期都略有增长；从市盈率来看，目前整个市场的整体平均市盈率在50-60，而现代制药的目前动态市盈率仅为40.5，明显低于市场整体水平，以市场平均市盈率60来看，股价在17-18元是合理价位。

五、上海建工（600170）

公司下属的上海市第四建筑有限公司于12月7日中标招商银行大厦­暂定名工程，中标价达人民币10.65亿元。计划开工日期为2007年12月18日，预计工期为3年左右。自9月份以来，上海建工公告的大单总额已达66.24亿元。根据三季报显示，上海建工1-9月份实现主营业务收入168.26亿元，同比增长17.90%；净利润2.48亿元，同比增长7.23%；每股收益为0.34元。基于公司参与世博会建设和参股东方证券的原因，公司的发展前景被看好，10亿元现金打新股每年可盈利2亿元，每股达到0.3元。而且随着原水股份资产注入的示范效应，上海市国资企业资产注入和整体上市步伐将进一步加快，上海建工整体上市并不是空穴来风。目前只是因为没有大资金介入，所以涨幅不大，目前正是中小投资者长线选股逢低介入的好时机。所以，上海建工一直可以持有到2010年世博会前夕，必然有稳定的受益！相信建工在2008年不会让广大投资者失望。京沪高铁2000多亿的工程可能由中国铁路工程总公司和中国铁道建筑总公司两大航母旗下集团公司各中标二分之一。参加竞标的全部是两大航母旗下集团公司中信誉评价排名前十位的佼佼者。上海建工估计会参与京沪高铁虹桥枢纽站的投标，而且中标的几率大于80％。作为举世瞩目的重大工程，建设资金有国家和上海市保证，上海建工一旦中标，不仅有上百亿的大单，而且对于公司创品牌也具有里程碑的意义。上海建工基本面非常好，概念多，业绩稳定，海外市场正在蓬勃发展，资金流动较为充裕。它的区域垄断优势和品牌价值，主营收入能稳定的增长以及公司努力开展省外及海外业务，股价低估；根据公司三季度报告：每股收益：0.34元，市盈率33.8倍，目前股价15.49元。而该股行业市盈率约为65.57倍，若按市场平均市盈率50倍来计算，可以将其价格定位在23块左右。